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一文看懂机构设置计谋:化工行业投资逻辑和个股研选

发布日期:2022-06-01 10:24

本文摘要:每周日七点准时直播市场综述与前瞻接待扫码解锁。 化工行业投资逻辑: 掌握经济苏醒顺周期行情拥抱优质赛道龙头企业 化工行业主要投资主线可以分为传统和新质料两条主线传统主线包罗大化工品和精致化工品。大化工品中可以关注低估值的龙头白马企业估值修复和景气上行时机。 精致化工品中可以关注赛道空间大化工革新政策落地提升行业景气度的发展股。新质料主线中建议关注国产替代的优质子行业如碳纤维、半导体质料、5G工业链等。

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每周日七点准时直播市场综述与前瞻接待扫码解锁。

化工行业投资逻辑:

掌握经济苏醒顺周期行情拥抱优质赛道龙头企业

化工行业主要投资主线可以分为传统和新质料两条主线传统主线包罗大化工品和精致化工品。大化工品中可以关注低估值的龙头白马企业估值修复和景气上行时机。

精致化工品中可以关注赛道空间大化工革新政策落地提升行业景气度的发展股。新质料主线中建议关注国产替代的优质子行业如碳纤维、半导体质料、5G工业链等。

从价钱方面来看受全球宏观经济增速下行及新一轮产能扩张周期影响大宗化工品价钱自19年起连续下行并在2020年头受疫情影响国际原油与大宗化工品价钱再度暴跌。

进入5月海内疫情影响基本消退原油价钱底部回升海内大宗品价钱先后泛起恢复中国化工产物价钱指数(CCPI)逐步提升但停止9月初仍为2016年以来底部提升空间丰裕。细分产物价钱方面2020年上半年石油化工、化纤和聚氨酯板块受影响最大无机化工、有机化工和和化肥农药板块受影响最小。

9月以来在金九银十、飓风、不行抗力等因素影响下部门品种有涨价动力涨价品种显著增多聚氨酯、橡胶和石化板块延续高景气。价差方面MDI、DMF、环氧丙烷、化纤等产物的价差同比增长较多预计相关企业的盈利有显着改善。

图表 1.全球化工行业PMI 新订单指数连续下滑

数据泉源:Wind如是金融研究院

图表 2:化工行业营业收入同比增速

基于以上投资主线联合券商推荐(至少3家)和基金持仓(持有基金数量凌驾20只持有基金公司数量凌驾10家)并综合思量公司行业职位、业绩情况、生长前景等因素精选出15只化工行业龙头股供大家参考。

图表 3:化工行业利润总额同比增速

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图表 4:疫情下部门化工企业被动累库

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化工行业前期履历过“低价钱+低业绩+低估值”的至暗时刻现在已在周期底部:

数据泉源:Wind如是金融研究院

图表 5:中国化工产物价钱指数仍在底部区间

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